人力資源和社會保障部

關于發布擴大投資范圍后新增投資產品估值核算指導意見（試行）的通知

人社監司便函〔2014〕5號



各企業年金基金管理機構：

　　為貫徹實施《關于擴大企業年金基金投資范圍的通知》（人社部發〔2013〕23號）、《關于企業年金養老金產品有關問題的通知》（人社部發〔2013〕24號），在廣泛征求意見基礎上，我們制定了《關于擴大投資范圍后新增投資產品估值核算的指導意見（試行）》，以規范商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃和企業年金養老金產品中涉及的估值核算原則、方法和會計處理，健全投資運行機制。

　　本《意見》從2014年1月1日起施行，操作中遇到的問題請及時與我們聯系。



　　附件：關于擴大投資范圍后新增投資產品估值核算的指導意見（試行）

http://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/ldbk/shehuibaozhang/jijinjiandu/201401/W020140122509983335406.doc

　　 社會保險基金監督司

2014年1月20日





附件

關于擴大投資范圍后新增投資產品估值核算的指導意見（試行）

　　　　根據人社部發〔2013〕23號和24號文規定，企業年金基金投資范圍在第11號令第四十七條規定的金融產品之外，增加商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃、股指期貨[ 企業年金基金或企業年金養老金產品參與股指期貨交易只能以套期保值為目的，并按照《證券投資基金股指期貨投資會計核算業務細則（試行）》執行。]和企業年金養老金產品。為保證行業內進行相關估值核算時認定統一、處理規范，現對企業年金基金或企業年金養老金產品參與上述除股指期貨外新增投資產品（以下簡稱：產品）交易中估值核算業務所涉方面提出如下指導意見：
　　　　一、總則
　　　　（一）根據《會計法》、《企業會計準則第10號——企業年金基金》、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《證券投資基金會計核算業務指引》等法律法規制訂本意見。
　　　　（二）本意見適用于企業年金基金或企業年金養老金產品投資上述產品時，相關管理機構（以下簡稱：各機構）進行估值核算的處理。
　　　　（三）按照《企業會計準則第10號——企業年金基金》，不對產品按交易目的分類。
　　　　（四）根據人社部發〔2013〕23號的要求，企業年金基金或企業年金養老金產品所投資的商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃均屬固定收益類產品。
　　　　（五）產品存在公允價值的，按照以公允價值計量且其變動計入當期損益進行處理。
　　　　（六）產品不存在公允價值，或者公允價值不便從產品發行方連續、容易獲得，以及公允價值反映的估值精度達不到估值要求的，采用按產品合同規定的收益率計提利息的辦法處理，并需符合謹慎性、權責發生制、實質重于形式的原則。
　　　　1.收益率是指產品發行人提供的扣除產品運營費用后的產品投資回報率。產品收益率可分為保證收益率（保證收益率、保底收益率均統一定義為保證收益率）和預期收益率兩類，并區分下列三種情況進行處理：
　　　　（1）只有保證收益率時
　　　　處理時按照保證收益率逐日計提應收利息、確認利息收入，實際收到利息時，將差額部分調整至當期損益。
　　　　（2）只有預期收益率時
　　　　處理時按照預期收益率逐日計提應收利息、確認利息收入，實際收到利息時，將差額部分調整至當期損益。
　　　　（3）既有保證收益率，又有預期收益率時
　　　　處理時原則上按照保證收益率逐日計提應收利息、確認利息收入，實際收到利息時，將差額部分調整至當期損益。若預期收益率高于保證收益率，有合理預期[ 產品合同中載明的條款、產品發行方出具的書面說明等可視為合理預期。]，經投資管理人和托管人協商一致可按照預期收益率逐日計提應收利息、確認利息收入，實際收到利息時，將差額部分調整至當期損益。預期收益率明顯低于保證收益率較多時，需考慮發生減值的可能。
　　　　2.保證收益率和預期收益率為浮動時，遇計息期間收益率的變更，區分“按調息日前后分段計息”和“調息后影響整個計息周期”兩種情況。若是“按調息日前后分段計息”的方式，則即時調整此計息期間的收益率進行分段計息；若是“調息后影響整個計息周期”，除即時調整此計息期間的收益率進行分段計息外，還應同時將此計息期間內按變更前收益率已計提金額與按變更后收益率應計提金額的差異部分調整至應收利息和利息收入。
　　　　3.在產品持有期間，如有客觀證據表明產品收益或產品成本發生了減值[ 表明產品發生減值的客觀證據，是指產品初始確認后實際發生的、對該產品的預計未來現金流量有影響，且能夠對該影響進行可靠計量的事項。產品發生減值的客觀證據，參見《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》第四十一條。]，由相關投資管理人和托管人協商一致后按以下方式處理，并在財務報表附注中披露詳細信息。
　　　　（1）發生產品收益的減值
　　　　持有期間如發生產品收益的減值，則根據減值金額沖減已計提的應收利息和已確認的利息收入，并按發生減值后收益率逐日計提利息。
　　　　（2）發生產品成本的減值
　　　　持有期間如發生產品成本的減值，則視為估值減值，將減值金額計入估值增值，并不再計提產品利息。
　　　　通常情況下，產品發生減值時，先進行產品收益的減值處理，若產品收益全額沖減仍不足減值金額時再進行產品成本的減值處理。
　　　　4.計提利息的計算邏輯比照債券方式處理，每日計息后的應收利息余額為按計息公式計算的截止至計息日的應收利息，當日應收利息發生額為截止至當日應收利息余額與計提前應收利息余額的差額。實際計算時先計算截止至當日的每百元應計利息，再乘以數量計算截止至當日應收利息余額。產品面值分一百元和一元兩種情況時，每百元應計利息和每一元應計利息的保留位數均為十二位小數。
　　　　（七）對于部分在估值核算的認定上較為模糊的產品，采用公允價值計量或計提利息的處理方法，由相關投資管理人和托管人共同協商確定，一旦確定后在產品持有期間原則上不得變更。
　　　　（八）會計科目設置上，各機構需按照意見內容，設置規范統一的“主要科目”。對于明細科目的設置，不做統一要求，各機構可以根據需要自行確定。同時，對目前暫未出現但未來可能出現的業務行為，在會計科目設置上也提前予以考慮。
　　　　（九）本意見下發后，各機構在處理所涉及產品的估值核算時，均按意見的內容規范執行。已持有產品的處理辦法與本意見的處理辦法不同時，若差異較大應按意見的處理辦法進行調整，若差異較小可維持原有處理辦法至產品持有終止；新持有的產品一律需按意見進行處理。
　　　　（十）若通過估值技術可更好地確定相關產品的公允價值，或者相關的產品運營規則、市場交易規則等出現變化或調整時，本意見當及時做出修訂。
　　　　（十一）財務報表新增項目（資產負債表、利潤表、凈資產變動表）修訂詳見附錄。
　　　　（十二）本意見自2014年1月1日起實施。
　　　　二、會計科目設置
　　　　（一）商業銀行理財產品
主要科目 核算內容
商業銀行理財產品投資 本科目核算商業銀行理財產品的實際成本和價值變動
應收利息-理財產品應收利息 本科目核算因理財產品產生的應收利息
應收股利-理財產品應收股利 本科目核算因理財產品產生的應收股利
利息收入-理財產品利息收入 本科目核算因理財產品產生的利息收入
投資收益-理財產品投資收益 本科目核算因理財產品產生的投資收益
公允價值變動損益-理財產品公允價值變動損益 本科目核算因理財產品產生的公允價值變動損益
交易費用 本科目核算因理財產品發生的交易費用
（二）信托產品
主要科目 核算內容
信托產品投資 本科目核算信托產品投資的實際成本和價值變動
應收利息-信托產品應收利息 本科目核算因信托產品投資產生的應收利息
應收股利-信托產品應收股利 本科目核算因信托產品投資產生的應收股利
利息收入-信托產品利息收入 本科目核算因信托產品投資產生的利息收入
投資收益-信托產品投資收益 本科目核算因信托產品投資產生的投資收益
公允價值變動損益-信托產品公允價值變動損益 本科目核算因信托產品投資產生的公允價值變動損益
交易費用 本科目核算因信托產品投資產生的交易費用
　　　　
　　　　（三）基礎設施債權投資計劃
主要科目 核算內容
債權計劃投資 本科目核算債權計劃投資的實際成本和價值變動
應收利息-債權計劃應收利息 本科目核算因債權計劃投資產生的應收利息
利息收入-債權計劃利息收入 本科目核算因債權計劃投資產生的利息收入
投資收益-債權計劃投資收益 本科目核算因債權計劃投資產生的投資收益
公允價值變動損益-債權計劃公允價值變動損益 本科目核算因債權計劃投資產生的公允價值變動損益
交易費用 本科目核算因債權計劃投資產生的交易費用
　　　
　　　（四）特定資產管理計劃
主要科目 核算內容
特定資產管理計劃投資 本科目核算特定資產管理計劃投資的實際成本和價值變動
應收利息-特定資產管理計劃應收利息 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的應收利息
應收股利-特定資產管理計劃應收股利 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的應收股利
利息收入-特定資產管理計劃利息收入 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的利息收入
投資收益-特定資產管理計劃投資收益 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的投資收益
公允價值變動損益-特定資產管理計劃公允價值變動損益 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的公允價值變動損益
交易費用 本科目核算因特定資產管理計劃投資產生的交易費用
　　　　
　　　　（五）企業年金養老金產品
主要科目 核算內容
養老金產品投資 本科目核算企業年金養老金產品投資的實際成本和價值變動
應收股利-養老金產品應收股利 本科目核算因養老金產品投資產生的應收股利
投資收益-養老金產品投資收益 本科目核算因養老金產品投資產生的投資收益
公允價值變動損益-養老金產品公允價值變動損益 本科目核算因養老金產品投資產生的公允價值變動損益
交易費用 本科目核算因養老金產品投資產生的交易費用
　　　　三、分產品的會計核算辦法
　　　　（一）商業銀行理財產品
　　　　1.估值處理辦法
　　　　目前商業銀行理財產品主要適用于按產品合同規定的收益率計提利息的辦法進行處理。如出現商業銀行理財產品符合固定收益類產品的前提，為份額凈值型且其份額凈值可從產品發行方連續、容易獲得，估值精度符合估值要求，可采用按公允價值計量且其變動計入當期損益的處理辦法。
　　　　2.會計核算辦法
　　　　（1）按產品合同規定的收益率計提利息的辦法
　　　　買入[ “買入”包括申購、交易買入等增加持有數量的行為，下列表述均為同一含義。]時：按實際價款借記本產品的成本科目，借記“交易費用”科目（若有），貸記“清算款”科目。資金交收日，按實際交收的金額，借記“清算款”科目，貸記“銀行存款”或“結算備付金”科目。
　　　　持有期間：正常情況按成本估值，以收益率按天計提應收利息，借記“應收利息”科目，貸記“利息收入”科目。若發生產品收益的減值時，根據減值金額沖減已計提的應收利息和已確認的利息收入，借記“利息收入”科目，貸記“應收利息”科目，并按發生減值后收益率逐日計提利息；若發生產品成本的減值時，視為估值減值，將減值金額計入估值增值，借記“公允價值變動損益”科目，貸記本產品的估值增值科目，并不再計提產品利息。
　　　　期間兌息時：按應收利息，借記“清算款”科目，貸記“應收利息”科目；資金交收日，按收到的金額，借記“銀行存款”或“結算備付金”科目，貸記“清算款”科目，并將實際收到利息的金額與計提金額的差異調整至“利息收入”科目。
　　　　賣出[ “賣出”包括贖回、交易賣出等減少持有數量的行為，下列表述均為同一含義。]時：按移動加權平均方式結轉成本。按應收或實收的金額,借記“清算款”或“銀行存款”等科目，借記“交易費用”科目（若有），按結轉的產品成本、估值減值（若有），貸記本產品成本科目，借記本產品的估值增值科目，按應收或實收價款中包含的應收利息（若有），貸記“應收利息”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入的公允價值變動損益轉出，貸記“公允價值變動損益”科目，借記“投資收益”科目。資金交收日，按實際交收金額，借記“銀行存款”或“結算備付金”等科目，貸記“清算款”科目。
　　　　到期或清盤[ “清盤”包括產品終止的正常清盤清算，以及提前終止的非正常原因清盤清算，下列表述均為同一含義。]時：按實際收到或應收的金額，借記“銀行存款”或“清算款”等科目，按成本貸記本產品的成本科目，按結轉的估值減值（若有），借記本產品的估值增值科目，按應收回的利息（若有），貸記“應收利息”科目，按差額（若有），貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入的公允價值變動損益轉出（若有），貸記“公允價值變動損益”科目，借記“投資收益”科目。
　　　　按公允價值計量且其變動計入當期損益的辦法
　　　　買入時：按實際價款借記本產品的成本科目，借記“交易費用”科目（若有），貸記“清算款”科目。資金交收日，按實際交收的金額，借記“清算款”科目，貸記“銀行存款”或“結算備付金”科目。
　　　　持有期間：使用估值日的產品份額凈值[ “估值日的產品份額凈值”不得晚于估值日前一日的產品份額凈值，即估值日當日可獲取到份額凈值的，按估值日的份額凈值估值；若估值日當日無法獲取到份額凈值的，按估值日前一日的份額凈值估值。]進行估值，如為估值增值，按與上一估值日估值增值的差額，借記本產品的估值增值科目，貸記“公允價值變動損益”科目；如為估值減值，做相反的會計分錄。
　　　　期間分派紅利：應于除息日按照產品發行人宣告的分紅派息比例或每萬份收益確認紅利收益，借記“應收股利”科目，貸記“投資收益”科目。實際收到現金紅利時，借記“結算備付金”或“銀行存款”科目，貸記“應收股利”科目。如果選擇紅利再投資，應在份額確認日根據產品發行人確認的金額，借記本產品的成本科目，貸記“應收股利”科目。
　　　　賣出時：按移動加權平均方式結轉成本。按應收或實際收到的金額,借記“清算款”或“銀行存款”科目，借記“交易費用”科目（若有），按結轉的產品成本、估值增值或減值，貸記本產品的成本科目，貸記或借記本產品的估值增值科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入該產品的公允價值變動損益轉出，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。資金交收日，按實際交收金額，借記“銀行存款”或“結算備付金”科目，貸記“清算款”科目。
　　　　到期或清盤時：按實際收到或應收的金額，借記“銀行存款”或“清算款”等科目，按結轉的產品成本、估值增值或減值，貸記本產品的成本科目，貸記或借記本產品的估值增值科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入該產品的公允價值變動損益轉出，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。資金交收日，按實際交收金額，借記“銀行存款”或“結算備付金”科目，貸記“清算款”科目。
　　　　（二）信托產品
　　　　1.估值處理辦法
　　　　目前信托產品主要適用于按產品合同規定的收益率計提利息的辦法進行處理。如信托產品符合固定收益類產品的前提，為份額凈值型且其份額凈值可從產品發行方連續、容易獲得，估值精度符合估值要求，可采用按公允價值計量且其變動計入當期損益的處理辦法。
　　　　2.會計核算辦法
　　　　參照前述“商業銀行理財產品”的處理。
　　　　（三）基礎設施債權投資計劃
　　　　1.估值處理辦法
　　　　目前基礎設施債權投資計劃主要適用于按產品合同規定的收益率計提利息的辦法進行處理。
　　　　2.會計核算辦法
參照前述“商業銀行理財產品”—“（1）按產品合同規定的收益率計提利息的辦法”處理。
　　　　（四）特定資產管理計劃
　　　　1.估值處理辦法
　　　　目前特定資產管理計劃可采用按公允價值計量且其變動計入當期損益的辦法進行處理。但該產品“限于結構化分級特定資產管理計劃的優先級份額”，在符合固定收益類產品的前提下，產品合同通常會約定收益率。而且，產品的份額凈值通常不便從產品發行方連續、容易獲得，會對估值精度造成影響。依據實質大于形式原則，建議采用按產品合同規定的收益率計提利息的辦法進行處理。
　　　　2.會計核算辦法
　　　　參照前述“商業銀行理財產品”的處理。
　　　　（五）企業年金養老金產品
　　　　1.估值處理辦法
　　　　目前企業年金養老金產品主要適用于按公允價值計量且其變動計入當期損益的處理辦法。
　　　　2.會計核算辦法
　　　　參照前述“商業銀行理財產品”—“（2）按公允價值計量且其變動計入當期損益的辦法”處理。養老金產品轉換轉入時，參照產品買入處理；養老金產品轉換轉出時，參照產品賣出處理。
　　　　若養老金產品為按貨幣市場基金運作方式的貨幣型養老金產品，核算辦法參照《證券投資基金會計核算業務指引》執行。
　　　　四、附錄
資產負債表
編制單位：XXXX X月資產負債表 統計期間為XXXX-XX-XX至XXXX-XX-XX 單位：元
資產 期初余額 期末余額 負債及所有者權益 期初余額 期末余額
資產： 　 　 負債： 　 　
銀行存款 　 　 短期借款 　 　
結算備付金 　 　 交易性金融負債 　 　
存出保證金 　 　 衍生金融負債 　 　
股票投資 　 　 賣出回購金融資產款 　 　
債券投資 　 　 應付證券清算款 　 　
資產支持證券投資 　 　 應付贖回款 　 　
基金投資 　 　 應付管理人報酬 　 　
商業銀行理財產品 　 　 應付托管費 　 　
信托產品 　 　 應付受托費 　 　
基礎設施債權投資計劃 　 　 應付交易費用 　 　
特定資產管理計劃 　 　 應交稅費 　 　
養老金產品 　 　 應付利息 　 　
保險資產 　 　 應付利潤 　 　
其他投資 　 　 其他負債 　 　
衍生金融資產 　 　 負債合計 　 　
買入返售金融資產 　 　 　 　
應收證券清算款 　 　 所有者權益: 　 　
應收利息 　 　 實收基金 　 　
應收股利 　 　 未分配利潤 　 　
應收申購款 　 　 所有者權益合計 　 　
其他資產 　 　 　 　 　
資產總計: 　 　 負債和所有者權益總計: 　 　

利潤表
編制單位：XXXX X月利潤表 統計期間為XXXX-XX-XX至XXXX-XX-XX 單位：元
項目 本月數 本年累計數
一、收入 　 　
1.利息收入 　 　
其中: 存款利息收入 　 　
債券利息收入 　 　
資產支持證券利息收入 　 　
買入返售金融資產收入 　 　
商業銀行理財產品利息收入 　 　
信托產品利息收入 　 　
基礎設施債權投資計劃利息收入 　 　
特定資產管理計劃利息收入 　 　
其他利息收入 　 　
2.投資收益 　 　
其中：股票投資收益 　 　
債券投資收益 　 　
資產支持證券投資收益 　 　
衍生工具收益 　 　
股指期貨投資收益 　 　
股利收益 　 　
基金投資收益 　 　
商業銀行理財產品投資收益 　 　
信托產品投資收益 　 　
基礎設施債權投資計劃投資收益 　 　
特定資產管理計劃投資收益 　 　
養老金產品投資收益 　 　
保險資產投資收益 　 　
其他投資收益 　 　
3.公允價值變動收益 　 　
4.其他收入 　 　
二、費用 　 　
1.管理人報酬 　 　
2.托管費 　 　
3.受托費 　 　
4.交易費用 　 　
5.利息支出 　 　
其中：賣出回購金融資產支出 　 　
6.其他費用 　 　
三、利潤總額 　 　

凈資產變動表
編制單位：XXXX X月凈資產變動表 統計期間為XXXX-XX-XX至XXXX-XX-XX 單位：元
項 目 本 月 數 本 年 累 計 數
一、期初凈資產 　 　
二、本期凈資產增加數 　 　
（一）本期收入 　 　
1.存款利息收入 　 　
2.買入返售證券收入 　 　
3.公允價值變動收益 　 　
4.投資處置收益 　 　
5.其他收入 　 　
(二）收取繳費及轉入 　 　
三、本期凈資產減少數 　 　
（一）本期費用 　 　
1.交易費用 　 　
2.受托人管理費 　 　
3.托管人管理費 　 　
4.投資管理人管理費 　 　
5.賣出回購證券支出 　 　
6.其他費用 　 　
（二）待遇支付及轉出 　 　
四、期末凈資產