中國證券監(jiān)督管理委員會

中國證券監(jiān)督管理委員會令

　　第144號

　　

　　《關于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》已經(jīng)2018年6月14日中國證券監(jiān)督管理委員會2018年第5次主席辦公會議審議通過，現(xiàn)予公布，自2018年6月15日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 中國證券監(jiān)督管理委員會主席：劉士余

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2018年6月15日



關于修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的決定


一、第二條第一款修改為：“發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票、存托憑證或者可轉換公司債券（以下統(tǒng)稱證券），證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。”
增加一款，作為第二款：“存托憑證境外基礎證券發(fā)行人應履行本辦法中發(fā)行人、上市公司的義務，承擔相應的法律責任，境內(nèi)發(fā)行與承銷存托憑證適用本辦法中關于發(fā)行與承銷股票的相關規(guī)定，但本辦法對存托憑證另有規(guī)定的除外。”
二、第四條修改為：“首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。公開發(fā)行股票數(shù)量在2000 萬股（含）以下且無老股轉讓計劃的，可以通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應當在招股意向書（或招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價方式。上市公司發(fā)行證券的定價，應當符合中國證監(jiān)會關于上市公司證券發(fā)行的有關規(guī)定。”
三、第五條第二款修改為：“網(wǎng)下投資者參與報價時，應當持有一定金額的非限售股份或存托憑證。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自律規(guī)則，設置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預先披露。主承銷商應當對網(wǎng)下投資者是否符合預先披露的條件進行核查，對不符合條件的投資者，應當拒絕或剔除其報價。”
四、第十條第二款修改為：“網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100 倍（含）的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的40%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150 倍的，回撥后無鎖定期網(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。本款所指公開發(fā)行股票數(shù)量應按照扣除設定限售期的股票數(shù)量計算。”
五、第十一條修改為：“首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份或存托憑證的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司進行新股申購。采用其他方式進行網(wǎng)上申購和配售的，應當符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。”
六、第十四條增加一款作為第四款：“根據(jù)《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》認定的試點企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證的，根據(jù)需要向戰(zhàn)略投資者配售。”
七、第十五條增加一款作為第二款：“根據(jù)《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》認定的試點企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證的，根據(jù)需要采用超額配售選擇權。”
八、第三十二條修改為：“發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中公告的信息只需選擇一家中國證監(jiān)會指定的報刊披露，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。”
九、第三十四條增加一項作為第六項：“上述信息中網(wǎng)上申購前每位網(wǎng)下投資者的詳細報價情況及發(fā)行結果公告中網(wǎng)下投資者的情況只需刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站。”
十、第三十五條增加一款作為第二款：“發(fā)行人尚未盈利的，可以不披露發(fā)行市盈率及與同行業(yè)市盈率比較的相關信息，應當披露市銷率、市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點的估值指標。”
本決定自2018 年6 月15 日起施行。
《證券發(fā)行與承銷管理辦法》根據(jù)本決定作相應修改并對條文順序作相應調整，重新公布。