中國人民銀行 香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì) 香港金融管理局

中國人民銀行 香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì) 香港金融管理局聯(lián)合公告



為促進(jìn)內(nèi)地與香港金融衍生品市場(chǎng)共同發(fā)展，中國人民銀行、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)、香港金融管理局決定同意中國外匯交易中心（全國銀行間同業(yè)拆借中心）、銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（以下統(tǒng)稱內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)）和香港場(chǎng)外結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱香港基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)）開展香港與內(nèi)地利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作（以下簡(jiǎn)稱“互換通”）。現(xiàn)就有關(guān)事宜公告如下：

一、“互換通”指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接，參與兩個(gè)金融衍生品市場(chǎng)的機(jī)制安排。初期先開通“北向通”，即香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者（以下簡(jiǎn)稱境外投資者）經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。未來將適時(shí)研究擴(kuò)展至“南向通”，即境內(nèi)投資者經(jīng)由兩地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通機(jī)制安排，參與香港金融衍生品市場(chǎng)。

二、“互換通”是中央政府支持香港發(fā)展、推動(dòng)內(nèi)地與香港合作的又一項(xiàng)重要舉措，有利于鞏固和提升香港國際金融中心地位，保持長期繁榮穩(wěn)定，有利于穩(wěn)步推動(dòng)我國金融衍生品市場(chǎng)對(duì)外開放，豐富境外投資者參與渠道。

三、“互換通”遵守兩地市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)。“北向通”遵守現(xiàn)行內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)對(duì)外開放政策框架，同時(shí)尊重國際慣例做法，便捷境外投資者進(jìn)行內(nèi)地銀行間金融衍生品交易和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。可交易標(biāo)的初期為利率互換產(chǎn)品，其他品種后續(xù)將根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)開放。

四、香港與內(nèi)地金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“互換通”下建立有效機(jī)制，及時(shí)處理出現(xiàn)的違法違規(guī)行為。香港與內(nèi)地金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立健全監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和公平交易秩序。

五、香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，積極推進(jìn)“互換通”的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，在完成相關(guān)規(guī)則制定和系統(tǒng)建設(shè)、回應(yīng)市場(chǎng)參與者實(shí)際需求、獲得相關(guān)監(jiān)管許可及其他所有必需的工作準(zhǔn)備就緒后，正式啟動(dòng)“互換通”。

六、自本公告發(fā)布之日起6個(gè)月后，“互換通”正式啟動(dòng)。