[ 褚靜 ]——(2012-10-9) / 已閱5378次
根據(jù)《公司法》、《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定,股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。股份有限公司包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準擬成立的股份有限公司。
一、股份有限公司發(fā)行A股股票的條件
(一)其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
(二)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權；
(三)發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%；
(四)發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)（不含土地使用權）占其所折股本數(shù)的比例不得超過20%；
(五)公司股本總額不少于人民幣5000萬元；
(六)向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%，擬發(fā)行股本超過4億元的，可酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的15%；
(七)發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為；
(八)近3年連續(xù)盈利等。
二、股份有限公司發(fā)行B股股票的條件
(一)根據(jù)《關于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第8條，以募集方式設立公司，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，應當符合以下條件：
1、所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
2、符合國家有關固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定。
3、符合國家有關利用外資的規(guī)定。
4、發(fā)起人認購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額35%。
5、發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣。
6、擬向社會發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25%以上；擬發(fā)行的股本總額超過4億元人民幣的，其擬向社會發(fā)行股份的比例達15%以上。
7、改組設立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，在最近3年內(nèi)沒有重大違法行為。
8、改組設立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，最近3年連續(xù)盈利。
(二)根據(jù)《關于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第9條，已設立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，除應具備上述①、②、③項條件外，還應當符合下列條件：
1、公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時確定的用途相符，并且資金使用效益良好。
2、公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣。
3、公司從前一次發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法行為。
4、公司最近3年連續(xù)盈利；原有企業(yè)改組或者國有企業(yè)作為主要發(fā)起人設立的公司，可以連續(xù)計算。
以發(fā)起方式設立的股份有限公司首次增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股時，還必須符合募集設立公司申請發(fā)行B股時關于向社會公開發(fā)行股份比例的要求。
股票公開發(fā)行又稱公募，是指事先沒有特定的發(fā)行對象，向社會廣大投資者公開推銷股票的方式。公開發(fā)行的股票在未上市之前只能在發(fā)行市場流通。發(fā)行市場的特點，一是無固定場所，可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發(fā)生，也可以在市場上公開出售新股票；二是沒有統(tǒng)一的發(fā)生時間，由股票發(fā)行者根據(jù)自己的需要和市場行情走向自行決定何時發(fā)行。 證券發(fā)行市場是一級市場，證券交易市場是二級市場，只有上市的股票才能在二級市場流通。
