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圖書內(nèi)容簡介

"本書從私募基金的概念、起源和在中國的發(fā)展歷史講起，介紹了目前私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管體系及自律規(guī)范，然后詳細(xì)介紹了私募基金“募投管退”四個(gè)階段的操作實(shí)務(wù)，包括募集階段合規(guī)流程指引、投資估值方法、投資合同核心條款、投后管理的主要方式以及私募基金退出的主要路徑；此外，還分享了私募基金的稅收征管及私募基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)方法及私募基金司法實(shí)務(wù)中的幾個(gè)問題。
本書的亮點(diǎn)在于，既講了私募基金的歷史，又講了私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀，還講了私募基金實(shí)務(wù)中的操作指引。十二講內(nèi)容，詳略得當(dāng)，搭建起了私募基金的整體學(xué)習(xí)框架，可以作為了解或進(jìn)入私募股權(quán)基金行業(yè)的第一本專業(yè)書籍。
"

圖書目錄

"目　　錄
第一講　私募基金概述
一、私募基金的概念
　（一）什么是基金
　（二）什么是私募投資基金
　（三）私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金
二、私募股權(quán)投資基金的起源及發(fā)展
　（一）投資基金的起源
　（二）私募股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展
三、我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展
　（一）探索與起步（1985~2005年）
　（二）快速發(fā)展（2005~2012年）
　（三）證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展（2013年至今）
四、私募股權(quán)投資基金的類型
　（一）公司型基金、合伙型基金、契約型基金
　（二）母基金
　（三）政府引導(dǎo)基金
　（四）產(chǎn)業(yè)基金
　（五）私募資產(chǎn)配置基金
　（六）平行基金
五、私募股權(quán)基金的運(yùn)作模式——“募投管退”
第二講　私募股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管
一、政府管理的歷史演變過程
二、政府監(jiān)管的八個(gè)主要內(nèi)容
　（一）對(duì)私募基金產(chǎn)品的基本要求
　（二）對(duì)私募基金管理人的基本要求
　（三）需登記備案才能開展資金募集和投資活動(dòng)
　（四）面向合格投資者募集
　（五）資金募集需要履行嚴(yán)格程序
　（六）投資運(yùn)作要求
　（七）信息披露要求
　（八）對(duì)私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理
三、跨境股權(quán)投資基金的政府管理
　（一）外國投資者在中國境內(nèi)參與設(shè)立股權(quán)投資基金
　（二）股權(quán)投資基金的跨境投資
四、對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化管理
　（一）符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金可按照投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額
　（二）設(shè)立政府引導(dǎo)基金，拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資金來源
　（三）豁免創(chuàng)業(yè)投資基金的國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)
　（四）“創(chuàng)投國十條”，進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資基金政策扶持體系
　（五）上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份特別規(guī)定
五、對(duì)政府引導(dǎo)基金的管理
　（一）政府投資基金設(shè)立管理
　（二）政府投資基金的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)控制
　（三）政府投資基金的終止和退出
　（四）政府投資基金的預(yù)算管理
　（五）政府投資基金的資產(chǎn)管理
　（六）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的募集和登記管理
　（七）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的投資運(yùn)作管理
　（八）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的績效評(píng)價(jià)管理
　（九）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用建設(shè)
第三講　私募股權(quán)基金的行業(yè)自律規(guī)范
一、私募基金管理人的登記要求
　（一）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)總體性要求
　（二）從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金及相關(guān)管理制度要求
　（三）高級(jí)管理人員相關(guān)要求
　（四）機(jī)構(gòu)名稱及經(jīng)營范圍相關(guān)要求
　（五）機(jī)構(gòu)出資人及實(shí)際控制人相關(guān)要求
　（六）機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)方相關(guān)要求
　（七）法律意見書相關(guān)要求
　（八）中止辦理及不予登記情形
　（九）私募基金管理人登記完成后應(yīng)特別知悉的事項(xiàng)
二、私募基金產(chǎn)品的備案管理規(guī)定
　（一）不屬于私募基金范圍的情形
　（二）私募基金備案時(shí)間要求
　（三）禁止剛兌、禁止資金池、禁止投資單元
　（四）封閉運(yùn)作規(guī)定
　（五）私募股權(quán)投資基金（含F(xiàn)OF）特殊備案要求
　（六）托管要求
三、私募基金的募集管理規(guī)定
　（一）特定對(duì)象確定
　（二）私募基金的推介
　（三）合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署
四、私募基金投資者適當(dāng)性管理
　（一）總體要求
　（二）投資者分類
　（三）基金產(chǎn)品分級(jí)
　（四）適當(dāng)性匹配
五、私募基金管理人內(nèi)控要求
六、私募基金的信息披露要求
　（一）信息披露的一般規(guī)定
　（二）基金募集期間的信息披露
　（三）基金運(yùn)作期間的信息披露
　（四）信息披露的事務(wù)管理
七、私募基金從業(yè)人員管理
　（一）從業(yè)資格取得
　（二）從業(yè)人員管理
第四講　四部門《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》對(duì)私募基金行業(yè)的影響及展望
一、“資管新規(guī)”的制定背景
　（一）我國資產(chǎn)管理產(chǎn)品的種類
　（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品主要監(jiān)管法規(guī)
二、“資管新規(guī)”的主要內(nèi)容
　（一）對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了定義
　（二）對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行了分類
　（三）統(tǒng)一合格投資標(biāo)準(zhǔn)
　（四）對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)及“非標(biāo)資產(chǎn)”進(jìn)行了界定
　（五）禁止“資金池”
　（六）打破剛性兌付
　（七）統(tǒng)一杠桿
　（八）消除多層嵌套和通道
　（九）關(guān)于人工智能投資顧問的賠償責(zé)任
三、“資管新規(guī)”展望
四、“資管新規(guī)”對(duì)私募基金的影響
　（一）“資管新規(guī)”對(duì)私募基金的適用
　（二）對(duì)私募基金的幾個(gè)影響
第五講　私募股權(quán)投資基金的募集設(shè)立
一、私募基金形式的選擇
　（一）適用的依據(jù)不同
　（二）人數(shù)限制
　（三）投資決策組織結(jié)構(gòu)
　（四）稅收方面的差別
二、私募基金的設(shè)立條件及流程
　（一）公司型基金的設(shè)立條件及流程
　（二）合伙型基金的設(shè)立條件及流程
　（三）契約型基金的設(shè)立條件及流程
三、私募基金的募集程序及核心文件
　（一）私募基金募集的十五個(gè)步驟
　（二）各步驟涉及的核心文件及表單
第六講　私募基金的托管
一、私募基金是否必須托管
二、契約型私募股權(quán)基金應(yīng)當(dāng)托管的邏輯
　（一）私募股權(quán)投資基金沒有形成資金監(jiān)管的閉環(huán)
　（二）契約型股權(quán)投資基金，投資者沒有工商確權(quán)環(huán)節(jié)
三、托管行的職責(zé)與權(quán)利
第七講　私募基金的投資
一、私募股權(quán)投資的一般流程
二、項(xiàng)目盡職調(diào)查的主要內(nèi)容
　(一)盡職調(diào)查的基本流程
　(二)盡職調(diào)查的內(nèi)容
三、股權(quán)投資的幾種估值方法
　（一）相對(duì)估值法
　（二）目標(biāo)收益率估值法
　（三）成本法
　（四）清算價(jià)值法
四、投資協(xié)議主要條款解讀
　（一）估值條款
　（二）估值調(diào)整條款/回售權(quán)條款（對(duì)賭條款）
　（三）優(yōu)先清算權(quán)條款
　（四）反稀釋條款
　（五）優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款
　（六）共同出售權(quán)條款
　（七）領(lǐng)售權(quán)條款
　（八）保護(hù)性條款
　（九）股權(quán)激勵(lì)條款
　（十）競業(yè)禁止條款
第八講　私募基金的投后管理
一、參與投后管理的主要方式
　（一）參與被投企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)
　（二）定期走訪企業(yè)并要求被投企業(yè)披露相關(guān)報(bào)告
　（三）通過企業(yè)信用網(wǎng)站等關(guān)注企業(yè)涉訴及行政處罰情況
二、投后管理主要方法
　（一）跟蹤與分析被投企業(yè)所在行業(yè)
　（二）對(duì)被投企業(yè)經(jīng)營情況的跟蹤與分析
　（三）對(duì)被投企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的跟蹤與分析
三、投后管理的增值服務(wù)
　（一）協(xié)助建立完善規(guī)范的公司治理框架
　（二）協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系
　（三）為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)
　（四）提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)
　（五）協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作
　（六）協(xié)助上市及并購整合
第九講　私募基金的退出
一、上市退出
　（一）主板上市
　（二）創(chuàng)業(yè)板上市
　（三）科創(chuàng)板上市
　（四）北京證券交易所上市
二、“新三板”掛牌轉(zhuǎn)讓退出
三、區(qū)域股權(quán)交易市場份額轉(zhuǎn)讓退出
四、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出
五、清算退出
第十講　私募基金的稅收
一、中國稅種概述
　（一）流轉(zhuǎn)稅類
　（二）所得稅
　（三）其他稅類
二、私募基金管理人及私募基金的所得稅
三、私募基金管理人及私募基金的增值稅
　（一）貸款服務(wù)
　（二）金融商品轉(zhuǎn)讓
第十一講　私募基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)
一、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定
二、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益分配設(shè)計(jì)
　（一）優(yōu)先級(jí)投資者按合同設(shè)定基準(zhǔn)收益分配，劣后級(jí)投資者分配剩余收益
　（二）優(yōu)先級(jí)投資者按合同設(shè)定基準(zhǔn)分配收益以及超過基準(zhǔn)分配收益后按份額比例享受浮動(dòng)收益，劣后級(jí)投資者分配剩余收益
　（三）優(yōu)先級(jí)投資者和劣后級(jí)投資者按照“分配比例”承擔(dān)基金的收益和虧損
　（四）優(yōu)先級(jí)投資者按照“業(yè)績比較基準(zhǔn)”計(jì)算收益，劣后級(jí)投資者享受剩余收益
　（五）先分配優(yōu)先級(jí)投資者本金，再分配劣后級(jí)投資者本金，剩余收益按照實(shí)繳出資比例分配
第十二講　私募基金實(shí)務(wù)中的幾個(gè)法律問題
一、私募基金“保本保收益”的約定是否無效
二、私募股權(quán)投資中的“一票否決權(quán)”問題
三、私募基金的自融是否構(gòu)成非法集資
四、有限合伙人的派生訴訟
　（一）主體要件：派生訴訟系有限合伙人以自己的名義提出
　（二）前提要件：派生訴訟在執(zhí)行事務(wù)合伙人存在怠于行使權(quán)利的情況時(shí)方能提起
　（三）目的要件：提起派生訴訟是為了有限合伙企業(yè)的利益
五、托管人的責(zé)任承擔(dān)
附　錄
證券投資基金常識(shí)問答
后記

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